低利率时代来临时，居民理财策略如何调整？——北京‘共富论’沙龙洞察

低利率时代来临时，居民理财策略如何调整？——北京‘共富论’沙龙洞察

在当前低利率市场环境下，居民理财行为正经历从追求高收益向注重资产保值的转变。2026年6月12日，南方周末新金融研究中心在北京联合中央财经大学数字经济融合创新发展中心，举办了一场以‘如何奔赴创富新时代’为主题的‘共富论’闭门沙龙，邀请多位行业专家探讨财富管理新方向。

银行业在这一转型过程中占据主导地位，尤其是在固定收益产品领域。中国邮政储蓄银行财富管理部副总经理邓静指出，尽管2025年股市走出显著结构性牛市，但大众客户整体风险偏好并未明显上升，权益基金规模增长更多依赖净值上涨，而非广泛配置。

与此同时，低利率与资本市场分化加剧了居民理财的难题。银行理财全年平均收益仅1.98%，四季度新发房贷平均利率仍达3.06%，导致部分居民选择提前还贷而非理财。独立理财顾问与财富管理平台正面临如何稳固资金留存度的挑战。

值得关注的是，养老信托正逐步从高净值人群专属产品转向普惠化方向。云南国际信托副总裁邓国山提到，当前市场已出现5万元低门槛养老信托产品，未来将在低利率、老龄化和政策三重推动下拥有较大发展空间。

在行业转型的背景下，银行和信托的合作模式也在发生改变。邓国山指出，过去银信合作主要依赖牌照套利，而如今双方转向价值共创，信托机构从被动通道角色转型为主动资产管理受托人。

云南信托自主研发的KS高频量化交易系统，已成为行业内少数能解决高频交易难点的信托平台。该系统集成了主动交易管理、极速风控、绩效归因和投资策略执行等功能，并已与十余家头部券商打通。

金融专家们一致认为，未来五年市场或将持续处于低利率区间。面对这种情况，居民应摒弃博取短期高收益的心态，转而寻求稳健配置。华源证券研究所所长助理及固收首席分析师廖志明建议，应以银行存款、国债、银行理财和保险等稳健固收类产品为基本盘，适度引入基金定投等权益类资产，以分散风险。

他进一步提出，配置策略应坚持‘价值投资 + 逆向操作’，在市场低迷时加仓，在市场狂热时适度减仓，以规避高位接盘风险。同时，廖志明对商业银行代销业务提出转型建议，包括丰富产品货架、优化选品与择时营销、重视专业培训和客户适配。

邓静表示，邮储银行已将理财经理考核导向从单一产品销售转向资产规模与客户数量为主，旨在建立深度客户信任，提升客户满意度。

在AI日益渗透金融行业的背景下，中央财经大学数字经济融合创新发展中心主任陈端提醒，数字技术推动了投资决策的媒介化，但公众对金融产品和工具的认知依然滞后，导致盲目跟风购买和情绪化处置资产。她呼吁居民投资者应进行系统化资产规划，明确自身财务目标与风险承受能力，理性看待自媒体信息，并优先选择正规持牌机构的理财服务。

陈端强调，金融机构在这一阶段的角色应从“产品供给者”向“专业服务者+风险教育者”升级，通过数智工具提升普惠金融效能，同时加强投资者教育，避免因信息碎片化和认知偏差而导致的投资失误。